DAX - Ewige Seitwärtsphase
Trend-Perspektive und Wahrscheinlichkeit: DAX Bullish 70%
Der DAX tendiert weiter seitwärts, eingezwängt zwischen dem 50er-EMA bei 24.840 Punkten auf der Unterseite und dem 10er-EMA bei 25.110 Punkten auf der Oberseite. Am Vortag ging der DAX bei 25.042 Punkten aus dem Handel und notiert am heutigen Mittwochmorgen kurz nach Börseneröffnung bei 24.940 Punkten tiefer. Der DAX sollte weiter vom 50er-EMA aufgefangen werden und dann noch einmal vor einem Hochlauf über das Verlaufshoch bei 25.900 Punkten stehen und die Marke von 26.000 Punkten erreichen. Bricht der DAX hingegen nach unten durch, wäre der 200er-EMA um 24.240 Punkten die nächste Auffangmarke, wobei sich die Lage mit einem Durchbruch unter die Ichimoku-Wolke im Tageschart weiter eintrüben würde. Allerdings notiert der 5er-RSI bereits sehr tief und deutet damit eher auf ein baldiges Verlaufstief und einen erneuten Anstieg hin.
Die US-Inflationsdaten für Juni lieferten eine massive positive Überraschung. Die Headline-Rate fiel auf 3,5% im Jahresvergleich (Prognose 3,8%, Vormonat 4,2%), der stärkste Rückgang seit fünf Monaten. Im Monatsvergleich sanken die Verbraucherpreise um 0,4%, der größte monatliche Rückgang seit April 2020 und deutlich unter der Prognose von minus 0,1%. Die Kernrate überraschte ebenfalls positiv mit 2,6% im Jahresvergleich (Prognose 2,8%, Vormonat 2,9%) und war im Monatsvergleich unverändert (Prognose plus 0,2%). Die Energiekosten stiegen nur noch um 15,7% im Jahresvergleich (nach 23,5% im Mai), da der Ölpreisrückgang von März bis Anfang Juli die Basiseffekte drückte. Shelter-Inflation ging auf 3,3% zurück (von 3,4%), Nahrungsmittel auf 3,0% (von 3,1%). Die Daten nehmen erheblichen Druck von der Fed, die Zinsen zu erhöhen. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung am 29. Juli, die am Montagabend noch bei 43,3% lag, dürfte deutlich gesunken sein. Fed-Chef Kevin Warsh absolvierte seine erste Humphrey-Hawkins-Anhörung vor dem Repräsentantenhaus. Er erklärte, die Fed habe „keine Toleranz für dauerhaft erhöhte Inflation", signalisierte aber weder eine Zinserhöhung noch eine Zinssenkung. Trump zog die geplante 20%-Frachtgebühr für die Durchfahrt durch die Straße von Hormus noch am Dienstag zurück. Der Ölpreis reagierte mit einem Rückgang vom Tageshoch bei 87 Dollar, blieb aber erhöht. Brent notiert am Mittwochmorgen bei 85,84 Dollar (plus 0,59%), WTI bei rund 81 Dollar. Die US-Seeblockade gegen den Iran bleibt bestehen, die gegenseitigen Angriffe dauern an. Der Rückzieher beim Hormus-Zoll folgt dem bekannten TACO-Muster. ASML meldete am Mittwochmorgen starke Q2-Zahlen und hob die Jahresprognose massiv an. Der Umsatz lag bei 9,3 Milliarden Euro (über Prognose), der Nettogewinn bei 2,9 Milliarden Euro, der Gewinn je Aktie bei 7,59 Euro (plus 0,60 über Konsens). Chinas BIP-Wachstum enttäuschte. Die Wirtschaft wuchs im zweiten Quartal um 4,3% im Jahresvergleich (Prognose 4,5%, Vorquartal 5,0%). Die Verlangsamung von 5,0% auf 4,3% innerhalb eines Quartals ist bemerkenswert und dürfte die asiatischen Märkte und den globalen Wachstumsausblick belasten. Um 14:30 Uhr stehen heute mit dem US-PPI weitere Inflationsdaten im Blick, die für erneute Volatilität an den Märkten sorgen könnten.
Handelsmöglichkeiten
Der DAX verteidigt bisher erneut den 50er-EMA im Tageschart und sollte hier wieder nach oben abprallen und noch eine weitere Aufwärtsbewegung einleiten. Der vermutete Tagestiefbereich befindet sich heute aufgrund der Seitwärtsbewegung weiter um 24.700/24.800 Punkte, der Tageshochbereich bei einem erneuten Anstieg um 25.200 bis 25.300 Punkte.
Widerstände: 25.000 / 25.300 / 25.400 Punkte
Unterstützungen: 24.900 / 24.800 / 24.700 Punkte
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