DAX - Jetzt letzter Hochlauf vor Korrektur?
Trend-Perspektive und Wahrscheinlichkeit: DAX Bullish 60%
Der DAX schloss am Freitag bei 25.821 Punkten und markierte mit einem Tageshoch bei 25.830 ein weiteres Hoch. Am Donnerstag hatten die NFP-Daten den Index auf 25.619 katapultiert, am Freitag setzte sich die Rally trotz geschlossener US-Börsen (Independence Day) fort. Der DAX handelt damit in charthistorischem Neuland und notiert vorbörslich am heutigen Montag bei 25.780 Punkten. Der DAX ist kurzfristig überkauft und sollte vor einem Rücksetzer stehen, bevor es dann aber zu einem weiteren Hochlauf kommen sollte. Bis Mitte Ende Juli kann der DAX noch mit weiterem Rückenwind rechnen, wobei durchaus noch die Marke von 26.000 Punkten erreicht werden könnte. Ende Juli könnte es aber zu einer tieferen Korrektur kommen. Im Fokus steht einmal mehr der 10er-EMA im Tageschart, der im DAX bei etwa 25.280 Punkten verläuft. Solange der 10er-EMA hält, sind zunächst weiter steigende Notierungen zu erwarten. Sollte es zu einem Rücklauf am heutigen Montag kommen, befindet sich der heutige vermutete Tagestiefbereich im DAX zwischen 25.300 und 25.400 Punkten, der erwartete Tageshochbereich bei einem weiteren Anstieg bei 26.100 bis 26.200 Punkten. Heute beginnt die Seasonax-Phase für den DAX. Die 10-Jahres-Daten für den Zeitraum 6. bis 23. Juli zeigen eine Trefferquote von 80% (8 Gewinner, 2 Verlierer), eine mittlere Rendite von plus 2,12%, eine Median-Rendite von plus 0,86% und eine aktuelle Gewinnserie von sechs Jahren in Folge. Die Sharpe Ratio liegt bei 3,02. Umgerechnet auf den aktuellen DAX-Stand würde die mittlere Rendite einen Anstieg auf rund 26.325 Punkte bedeuten. Die NDR-Daten seit 1949 bestätigen die erste Julihälfte als stärkste Halbmonatsperiode des gesamten Jahres (S&P 500 Mittelwert plus 1,07%, Median plus 1,69%). Die saisonale Unterstützung ist maximal.
Der heutige Wirtschaftskalender bringt zwei wichtige US-Datenpunkte. Um 15:45 Uhr erscheint der S&P Global Services PMI für Juni (Prognose 51,3, Vormonat 50,7). Um 16:00 Uhr folgt der ISM Services PMI (Prognose 54,2, Vormonat 54,5). Der ISM-Wert ist das entscheidende Datum. Der ISM Manufacturing PMI zeigte letzte Woche bei den Prices einen Kollaps von 82,1 auf 73,0, und der Employment-Index fiel auf 49,7. Wenn der Services-PMI einen ähnlichen Preisrückgang zeigt, wäre das ein weiterer Baustein im Disinflationsnarrativ. Ein Wert unter 53 würde eine Abschwächung des dominierenden US-Dienstleistungssektors signalisieren. Und um 18:00 Uhr spricht erneut EZB-Präsidentin Lagarde. Nach dem deutschen VPI-Schock (2,3%), dem EU-CPI bei 2,8% und der Sintra-Botschaft (keine Forward Guidance, aber Einlagenzins als Hauptinstrument) könnte sie die Tür für weitere Zinssenkungen offener formulieren.
Handelsmöglichkeiten
Der DAX ist aktuell deutlich überkauft und sollte vor einem kurzen Rücksetzer stehen, übergeordnet dürfte es aber zu einem weiteren Anstieg bis Mitte Juli kommen. Der erwartete Tageshochbereich liegt heute bei 26.100 und 26.200 Punkten, der erwartete Tagestiefbereich zwischen 25.300 und 25.400 Punkten.
Widerstände: 25.850 / 25.900 / 26.000 Punkte
Unterstützungen: 25.650 / 25.350 / 25.150 Punkte
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