DAX - Rücksetzer noch nicht durch
Trend-Perspektive und Wahrscheinlichkeit: DAX Bullish 60%
Der DAX startet am NFP-Freitag bei 26.190 Punkten etwas über dem Donnerstags-Schluss von rund 26.169 Punkten in den Handel. Der RSI(5) ist mit 78,85 weiterhin im überkauften Bereich, hat sich gegenüber dem Mittwochswert von 81,19 aber etwas entspannt. Im Tageschart notiert der Index wei-terhin deutlich über dem 10er-EMA bei 25.874 Punkten und zeigt damit kurzfristig weiter Stärke. An der Wall Street endete am Donnerstag die fünftägige Rekordserie des Dow Jones. Der S&P 500 gab 0,18 Prozent auf 7.710 Punkte ab, der Dow Jones verlor 0,85 Prozent auf 53.885 Punkte. Auslöser für den Rücksetzer beim Dow war vor allem Honeywell Aerospace, deren Aktie nach enttäuschenden Quartalszahlen um 21,3 Prozent einbrach. Der Gewinn je Aktie lag mit 1,87 Dollar deutlich unter den erwarteten 2,13 Dollar, und das Unternehmen senkte die Jahresprognose wegen anhaltender Liefer-kettenprobleme. Auch AppLovin verlor nach gemischten Q2-Zahlen zeitweise bis zu 28 Prozent, nachdem der Umsatz mit 1,924 Milliarden Dollar minimal unter den Erwartungen geblieben war. Bei einer Bewertung von über 200 Milliarden Dollar genügte selbst ein marginaler Fehlschlag, um eine heftige Korrektur auszulösen. Nachbörslich lieferten dagegen Airbnb (plus 8 Prozent nach Umsatz- und Gewinnübertreffer) und Cloudflare (plus 16 Prozent nach angehobener Jahresprognose) positive Impulse, die den heutigen Handel stützen dürften.
Der entscheidende Termin des Tages sind die US-Arbeitsmarktdaten um 14:30 Uhr. Die Konsens-schätzung erwartet 85.000 neue Stellen (Vormonat 57.000), eine unveränderte Arbeitslosenquote von 4,2 Prozent und 0,3 Prozent monatlichen Lohnanstieg. Der ADP-Bericht vom Mittwoch hatte mit nur 44.000 neuen Stellen deutlich unter der Prognose von 68.000 gelegen und markierte den schwächs-ten Wert seit sechs Monaten. ADP und NFP korrelieren zwar nicht exakt, doch der Trend zeigt klar in dieselbe Richtung: Der US-Arbeitsmarkt kühlt ab. Die gestrigen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe la-gen mit 199.000 allerdings zum dritten Mal in Folge unter der Marke von 200.000, die längste solche Serie seit 1969. Die Fortsetzungsanträge stiegen jedoch um 24.000 auf 1,801 Millionen, was auf eine zunehmende Dauer der Arbeitssuche hindeutet. Das NFP-Ergebnis hat direkte Auswirkungen auf die Fed-Erwartungen. Laut CME FedWatch preist der Markt aktuell eine Wahrscheinlichkeit von 54,9 Pro-zent für eine Zinserhöhung im September ein. Fed-Chef Kevin Warsh hatte nach der Juli-Sitzung die Forward Guidance gestrichen, und drei FOMC-Mitglieder hatten für eine sofortige Erhöhung gestimmt. Ein schwacher NFP-Bericht könnte die Zinserhöhungserwartungen deutlich senken und dem Markt Entlastung verschaffen. Ein starker Bericht dagegen würde den September-Hike wahrscheinlicher machen und die Renditen nach oben treiben.
Handelsmöglichkeiten
Der DAX zeigt sich im frühen vorbörslichen Handel um 26.190 Punkte und befindet sich weiter in ei-nem Rücksetzer. Es sollte weiter verstärkt auf Schwächesignale im DAX geachtet werden, da eine erneute tiefe Korrektur nach dem starken Anstieg wahrscheinlicher wird. Es könnte zunächst aber noch zu einem kurzen erneuten Hochlauf kommen. Als Signalgeber sollte der 10er-EMA beachtet werden.
Widerstände: 26.200 / 26.250 / 26.300 Punkte
Unterstützungen: 26.100 / 26.000 25.900 Punkte
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