DAX - Verfallstermin steht vor der Tür
Trend-Perspektive und Wahrscheinlichkeit: DAX Bullish 60%
Der DAX legte am Mittwoch nur marginal auf 24.062 Punkte zu. Die Tagesspanne blieb mit 24.120 als Hoch und 23.980 Punkten als Tief eng. Vorbörslich notiert der DAX am heutigen Donnerstag bei 24.160 Punkten und dürfte damit erneut mit einem Gap-up in den Börsenhandel starten. Zudem zeigt sich der DAX damit direkt an der unteren Begrenzung der Ichimoku-Wolke im Tageschart. Möglicherweise gelingt bereits am heutigen Donnerstag ein Durchbruch über die Ichimoku-Wolke, wobei aber nach dem starken bisherigen Hochlauf weiterhin mit einem baldigen Verlaufshoch zu rechnen ist. Besonders nach dem Verfallstermin am morgigen Freitag. Drei Faktoren überlagern sich aktuell. Gestern war US-Steuerstichtag. Die Wochen vor dem Tax Day sind historisch von Liquiditätsabflüssen geprägt, danach folgt häufig eine Relief-Rallye wie aktuell, weil zurückgehaltenes Kapital wieder in den Markt fließt. Morgen ist der dritte Freitag im April und damit Verfallstag für Optionen. Der heutige Donnerstag steht bereits unter dem Einfluss des Rollens institutioneller Positionen, Hedging der Market Maker kann unbegründete Spikes und Reversals erzeugen. Mitte April markiert zudem in Zwischenwahljahren oft den Peak der Frühjahrsrallye, die Anfälligkeit für scharfe Korrekturen steigt daher auch saisonal ab jetzt deutlich an.
China hat das Wachstum im ersten Quartal mit 5,0 % gemeldet, die Prognose lag bei 4,8 %, der Vorwert bei 4,5 %. Die chinesische Wirtschaft hat also die Belastungen durch den Irankrieg besser abgefedert als erwartet, die Exportdynamik hat die schwache Binnennachfrage kompensiert. Die Industrieproduktion im März legte um 5,7 % zu und übertraf damit den Konsens von 5,4 %. Schwächer fiel mit 5,4 % die Arbeitslosenquote aus, erwartet waren 5,2 %. An den Rohstoffmärkten bleibt die Entspannung intakt. Öl der Sorte WTI notiert bei 91,73 Dollar, Brent bei 95,02 Dollar. Damit bleibt der Ölpreis klar unter der 100-Dollar-Schwelle. Gold steigt auf 4.849 Dollar, Silber auf 80,60 Dollar. Die US-Rendite zehnjähriger Anleihen fällt leicht auf 4,27 %, der Dollar-Index gibt auf 97,74 nach. Konjunkturseitig ist der Donnerstag heute gut gefüllt. Um 09:30 Uhr trifft die Schweizer Notenbank SNB ihre geldpolitische Entscheidung. Um 11:00 Uhr folgen die europäischen Inflationsdaten für März. Um 13:30 Uhr veröffentlicht die EZB das Protokoll der jüngsten Sitzung. Um 14:30 Uhr steht das US-Paket an. Philadelphia Fed Manufacturing Index April (Prognose 10,3 nach 18,1), Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (Prognose 213.000 nach 219.000) und Continuing Claims. Um 14:35 Uhr spricht FOMC-Mitglied Williams. Um 15:00 Uhr folgt EZB-Direktoriumsmitglied Schnabel. Um 15:15 Uhr kommt die US-Industrieproduktion März (Prognose +0,1 %). Die US-Berichtssaison läuft weiter auf Hochtouren. Es berichten Netflix, Alcoa, PepsiCo und CSX sowie TSMC. TSMC ist der entscheidende Taktgeber für die Halbleiterbranche.
Handelsmöglichkeiten
Der DAX sollte nun kurz vor einem Verlaufshoch stehen und dieses wohl spätestens am Freitag erreichen. In der Folge ist dann zunächst mit einem Rücklauf im übergeordneten Aufwärtstrend zu rechnen. Das Tageshoch könnte im DAX heute zwischen 24.280 und 24.380 Punkten erreicht werden.
Widerstände: 24.200 / 24.280 / 24.350 Punkte
Unterstützungen: 24.100 / 23.960 / 23.800 Punkte
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