DAX - Hochlauf bis zum offenen Gap und Korrektur?
Trend-Perspektive und Wahrscheinlichkeit: DAX Bullish 60%
Der DAX befindet sich im klaren Aufwärtstrend, auch wenn die Dynamik am Vortag etwas nachge-lassen hat. Dies ist allerdings eher auf den vorherigen starken Kursanstieg zurückzuführen, der DAX führt also lediglich eine Konsolidierung durch. Die erwartete tiefere Korrektur im Aufwärtstrend hat noch nicht stattgefunden, sollte aber bald bevorstehen und neue Einstiegschancen generieren. Auf der Unterseite bleibt der DAX durch die Ichimoku-Wolke und das EMA-Cluster von 24.120 Punk-ten bis 23.770 Punkten gut unterstützt. Solange dieser Bereich hält, ist unter Rücksetzern mit einem weiteren Anstieg zum oberen offenen Gap bei 25.149 Punkten zu rechnen. Hier könnte dann eine tiefere Korrektur starten, die aber noch über der Ichimoku-Wolke auslaufen sollte. Langfristig bleibt das Kursziel im DAX bei 25.500 Punkten bestehen. An den Rohstoffmärkten hat sich der Ölpreis nach dem Wochenend-Sprung stabilisiert. Brent notiert bei 95,46 Dollar, WTI bei 87,27 Dollar. Gold gibt weiter nach auf 4.793 Dollar (-0,74 %), Silber auf 78,68 Dollar (-1,70 %). Die 10-jährige Bundes-anleihe rentiert bei 2,98 % (Vortag 2,97 %), die 10-jährige US-Rendite bei 4,25 % (Vortag 4,26 %). EUR/USD eröffnete bei 1,1776 mit neutralem Bias. Die deutschen Erzeugerpreise für März kamen gestern mit +2,5 % im Monatsvergleich deutlich über der Prognose von 1,3 % herein (Vormonat -0,5 %). Das ist ein massiver Anstieg und spiegelt die Energiepreisexplosion durch den Irankonflikt wider. Im Jahresvergleich ergab sich ein Rückgang von 0,2 %, besser als die Prognose von -0,5 %, nach zuvor -3,3 %. Die Bauleistung der Eurozone brach im Februar um 1,9 % ein, der stärkste Rückgang seit Mai 2023.
Der Fear & Greed Index steht bei 70 (Greed), vorheriger Schluss bei 69. Vor einer Woche lag er bei 49 (Neutral), vor einem Monat bei 15 (Extreme Fear), vor einem Jahr bei 12 (Extreme Fear). Die Er-holung ist bemerkenswert und zeigt, dass die Anleger die geopolitischen Risiken zunehmend ein-preisen und der Fokus auf die starken Unternehmensgewinne und die Friedenshoffnung liegt. Die AAII-Umfrage (Stichtag 15. April) zeigt 42,8 % Bären, 31,7 % Bullen und 25,5 % Neutrale. Die wei-terhin erhöhte Bärenquote bei gleichzeitig steigendem Fear & Greed Index ist eine interessante Di-vergenz und spricht für weiteres Aufwärtspotenzial. An der Konjunkturfront werden am heutigen Dienstag eine Reihe von Daten erwartet. Um 11:00 Uhr kommt der ZEW-Konjunkturerwartungen-Index für April (zuvor -0,5, Konsensus -6,7). Der ZEW-Lageindex wird bei -70,0 erwartet (zuvor -62,9), der Eurozone-Erwartungsindex bei -3,6 (zuvor -8,5). Um 14:30 Uhr folgen die US-Einzelhandelsumsätze März (MoM Prognose +1,4 % nach +0,6 %, Kernrate Prognose +1,3 % nach +0,5 %). Auch die Berichtssaison nimmt Fahrt auf. Heute berichten UnitedHealth, 3M, GE Aeros-pace, RTX, Intuitive Surgical und Capital One. Morgen folgen Boeing, Tesla (nachbörslich), IBM (nachbörslich), Vertiv, GE Vernova, ServiceNow, AT&T und Philip Morris.
Handelsmöglichkeiten
Der DAX sollte unter normalen Korrekturen vor einem weiteren Hochlauf stehen und mittelfristig das offene Gap bei 25.149 Punkten anlaufen sowie langfristig den Zielbereich um 25.500 Punkten erreichen. Das heutige Tageshoch könnte im Bereich um 24.800 bis 24.900 Punkte erreicht wer-den, das Tagestief bei einem Rücklauf um 24.300 bis 24.200 Punkte.
Widerstände: 24.800 / 24.900 / 25.000 Punkte
Unterstützungen: 24.500 / 24.250 / 24.100 Punkte
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