DAX steigt weiter an
Trend-Perspektive und Wahrscheinlichkeit: DAX Bullish 70%
Der DAX notiert am Donnerstagmorgen bei 26.360 Punkten, 84 Punkte über dem Mittwochsschluss von 26.276 Punkten. Am Mittwoch war der Index im Tagesverlauf bis auf 26.450 Punkte gestiegen und hatte sich dem Allzeithoch bei 26.545 Punkten bis auf 95 Punkte genähert, ehe Gewinnmitnahmen den Kurs zum Handelsende zurückholten. Der 5er-RSI ist auf 62,39 gestiegen und hat noch Raum nach oben. Seit dem Korrekturtief bei 25.921 Punkten hat der DAX rund 440 Punkte aufgeholt. Der vorbörsliche Sprung über 26.350 Punkte spiegelt die nachbörsliche NVIDIA-Euphorie aus New York wider. Nvidia hat am Mittwochabend nach US-Börsenschluss Quartalszahlen vorgelegt, die sämtliche Erwartungen übertrafen. Der Umsatz stieg um 106 Prozent auf 96,2 Milliarden Dollar (Konsens 92,2 Milliarden), der bereinigte Gewinn je Aktie erreichte 2,22 Dollar (Konsens 2,09 Dollar). CEO Jensen Huang stellte für das laufende Quartal einen Umsatz von rund 108 Milliarden Dollar in Aussicht, gut 3 Prozent über den Analystenerwartungen. Die Nachfrage nach KI-Infrastruktur übersteige das Angebot "bei weitem", sagte Huang. Die Aktie sprang nachbörslich 4,7 Prozent nach oben, Dow-Futures legten 180 Punkte zu, S&P-500-Futures stiegen 0,4 Prozent. Auch Salesforce und CrowdStrike übertrafen die Erwartungen und legten nachbörslich zweistellig zu. An der Wall Street hatten die Indizes am Mittwoch vor den NVIDIA-Zahlen nahezu unverändert geschlossen. Der Dow Jones fiel 113 Punkte (minus 0,21 Prozent) auf 53.464 Punkte, der S&P 500 gab marginal auf 7.676 Punkte nach, der Nasdaq 100 verlor 0,2 Prozent.
Die Konjunkturdaten vom Nachmittag lieferten ein gemischtes Bild. Der Core-PCE-Preisindex lag im Juli bei 3,3 Prozent im Jahresvergleich und 0,2 Prozent zum Vormonat, exakt im Rahmen der Erwartungen. Die Inflation bleibt hartnäckig über dem Zwei-Prozent-Ziel der Fed, lieferte aber keinen neuen Schock. Die zweite BIP-Schätzung für das zweite Quartal bestätigte ein Wachstum von 1,5 Prozent (nach 2,1 Prozent in Q1), die Unternehmensgewinne sprangen allerdings um 400,9 Milliarden Dollar (nach 74,4 Milliarden in Q1). Die realen Konsumausgaben stagnierten im Juli nach einem Anstieg von 0,4 Prozent im Juni. Die Auftragseingänge für langlebige Güter überraschten dagegen mit plus 1,1 Prozent (Prognose 0,5 Prozent). Das GfK-Konsumklima für September ist am Morgen auf minus 26,6 gestiegen (Prognose minus 29,5, Vormonat minus 29,4), der beste Wert seit dem Frühjahr. Die Verbesserung um 2,8 Punkte reiht sich in die Serie positiver deutscher Wirtschaftsdaten ein. Nach dem PMI-Sprung im Verarbeitenden Gewerbe auf ein 51-Monats-Hoch, dem BIP-Wachstum über Prognose und dem Ifo-Geschäftsklima auf Einjahreshoch fügt das GfK-Konsumklima der Erholung eine vierte Säule hinzu. Industrie und Verbraucher drehen gleichzeitig nach oben, ein Muster, das auf eine breitere konjunkturelle Wende hindeutet. Die AAII-Sentimenterhebung vom 26. August zeigt 32,9 Prozent Bullen (Vorwoche 35,5), 22,6 Prozent Neutrale und 44,4 Prozent Bären (Vorwoche 39,9). Der Bärenanteil ist sprunghaft gestiegen und liegt seit 29 Wochen ununterbrochen über dem historischen Durchschnitt von 31,5 Prozent. Daten seit 1949 belegen, dass derart lang anhaltende Phasen erhöhten Pessimismus häufig mit überdurchschnittlichen Marktrenditen in den Folgequartalen zusammenfielen. Heute beginnt in Jackson Hole das jährliche Symposium der Notenbanker zum Thema Finanzinnovation und Fed-Vorsitzender Kevin Warsh hält am Freitagmorgen seine erste Grundsatzrede als Notenbankchef. Um 13:30 Uhr veröffentlicht die EZB das Protokoll ihrer jüngsten Sitzung. Um 14:30 Uhr folgen in den USA die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung (Prognose 208.000, Vorwoche 206.000) und die vorläufige Handelsbilanz für Juli. Vor US-Börsenbeginn legen Best Buy, Dollar General und Dollar Tree Quartalszahlen vor, nach Börsenschluss folgen Marvell, Autodesk und Workday.
Handelsmöglichkeiten
Der DAX zeigt sich im frühen vorbörslichen Handel um 26.360 Punkten erneut höher und sollte unverändert Kurs auf 26.700 Punkte nehmen. Diese Annahme gilt, solange der 10er-EMA um aktuell 26.210 Punkte weiter hält.
Widerstände: 26.350 / 26.400 / 26.500 Punkte
Unterstützungen: 26.300 / 26.200 / 26.000 Punkte
Produktauswahl
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