DAX – Korrektur läuft noch
Trend-Perspektive und Wahrscheinlichkeit: DAX Bullish 60%
Der DAX schloss am Donnerstag bei rund 24.905 Punkten und notiert vorbörslich am heutigen Freitag leicht tiefer bei 24.880 Punkten. Damit ist der DAX weiterhin eingezwängt zwischen dem 10er-EMA auf der Oberseite um 24.910 Punkte und dem mittleren Bollingerband bei 24.720 Punkten auf der Unterseite. Ein Ausbruch nach oben über den 10er-EMA würde ein bullisches Signal generieren, ein Ausbruch nach unten unter das mittlere Bollingerband würde ein bearishes Signal generieren und Raum bis zum 50er-EMA um aktuell 24.450 Punkte freimachen. Saisonal betrachtet ist ab kommender Woche eher mit dem Beginn einer Korrektur zu rechnen, die bis Ende Juni anhalten könnte. Allerdings sind das Durchschnittsdaten der vergangenen 10 Jahre und eine Korrektur läuft ja bereits. Daher könnte es in diesem Jahr anders kommen und der Startschuss für einen weiteren Anstieg in der kommenden Woche erfolgen. Die Signalgeber sind genannt, sollte der DAX allerdings unter den 50er-EMA fallen, ist mit einer tieferen Korrektur bis Ende Juni zu rechnen. Die große Story des Donnerstags war die Broadcom-Implosion und die daraus resultierende Sektorrotation. Broadcom brach um 15% ein, nachdem der Chiphersteller zwar starke Q2-Zahlen lieferte (Umsatz 22,19 Mrd. Dollar, EPS 1,91 Dollar), aber die langfristige KI-Umsatzprognose von 100 Milliarden Dollar lediglich bestätigte statt sie anzuheben. Die Erwartungen am Markt sind hoch. Die Folge war ein breiter Chip-Ausverkauf. Samsung und SK Hynix in Seoul tief im Minus, Kospi -3,92%. S&P Global lehnte zudem eine Schnellaufnahme von SpaceX in den S&P 500 ab, während die Nasdaq die Aufnahme in den Nasdaq 100 bereits beschleunigt hatte, ein Warnsignal für Retail-Investoren, die beim größten IPO der Geschichte als Exit-Liquidität enden könnten. Trotz des Tech-Ausverkaufs markierte der Dow Jones ein neues Rekordhoch, +874 Punkte (+1,73%) auf 51.562. Der S&P 500 stieg um 0,41% auf 7.584, die NASDAQ verlor hingegen 0,09%.
Geopolitisch kamen über Nacht gleich zwei bedeutende Entwicklungen. Erstens im Mittleren Osten. Die Hisbollah lehnte den Waffenruhe-Plan für den Libanon zunächst ab. Das Thema Libanon/Israel bleibt damit kritisch und blockiert weiterhin die Wiederaufnahme der Iran-Gespräche. Trump erklärte, es wäre ihm „eine Ehre", den iranischen Führer Khamenei zu treffen, falls eine Einigung erreicht wird. Der Irankrieg überschreitet am Wochenende die 100-Tage-Marke. Zweitens und das könnte mittelfristig der größere Gamechanger für Europa sein, im Ukrainekrieg keimen Friedenshoffnungen. Der ukrainische Präsident Wolodymyr Selensky schlug dem russischen Präsidenten Wladimir Putin in einem offenen Brief ein direktes Treffen vor. Putin erklärte, der US-Friedensplan (Anchorage-Grundlage) könne den Krieg beenden, Russland sei zu einer diplomatischen Lösung bereit. Trump äußerte, es wäre großartig, wenn sich die beiden Staatschefs träfen. Allerdings sind solche Lippenbekenntnisse mit Vorsicht zu genießen. Letztendlich geht es allen Parteien um sehr langfristige Interessen. Moskau signalisierte zudem Bereitschaft, die Gas-Lieferungen via Nord Stream wieder aufzunehmen. An der Energiefrage hängt die Zukunft Gesamteuropas, günstigere Gaslieferungen über Nord Stream würden die europäische Wettbewerbsfähigkeit fundamental stärken und die Inflationsdynamik brechen. An der Konjunkturfront werden heute vor allem die US-Nonfarm Payrolls für Mai erwaertet, die um 14:30 Uhr (Konsens 85K, Vormonat 115K) publiziert werden. Dazu werden die Arbeitslosenquote (Konsens 4,3%) und die durchschnittlichen Stundenlöhne (+0,3% m/m erwartet, +3,4% y/y) veröffentlicht. Ein schwacher Arbeitsmarktbericht würde die Zinserhöhungserwartungen dämpfen und dem Markt Luft geben. Ein starker Bericht würde die Fed-Hawkishness bestätigen und die Renditen weiter treiben.
Handelsmöglichkeiten
Der DAX befindet sich aktuell weiterhin in einer Korrektur im übergeordneten Aufwärtstrend. Der 10er-EMA wurde am Vortag durchbrochen, aber der DAX kann sich weiterhin direkt am mittleren Bollingerband halten. Zunächst ist weiter mit steigenden Notierungen zu rechnen, die Korrektur könnte im Bereich des Bollingerbandes enden. Der Tageshochbereich könnte sich am heutigen Tag aufgrund der langen Seitwärtsspanne weiterhin im Bereich von 25.000 bis 25.100 Punkten befinden, der vermutete Tagestiefbereich liegt heute bei 24.500 bis 24.600 Punkten.
Widerstände: 24.900 / 25.000 / 25.300 Punkte
Unterstützungen: 24.800 / 24.650 / 24.400 Punkte
Produktauswahl
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