DAX - Lauerstellung vor weiterem Anstieg?
Trend-Perspektive und Wahrscheinlichkeit: DAX Bullish 60%
Der DAX befindet sich aktuell in einer Seitwärtsbewegung um 26.350 Punkte, kann sich aber nach dem starken Hochlauf seit Ende Juli über der Marke von 26.000 Punkten halten. Am Vortag ging der DAX bei 26.335 Punkten mit einer bearishen Tageskerze aus dem Handel und zeigt sich am heutigen Dienstagmorgen kurz nach Börseneröffnung im Bereich von 26.330 Punkten nahezu unverändert. Möglicherweise warten die Marktteilnehmer auf die neuesten US-Inflationsdaten, die am morgigen Mittwochnachmittag publiziert werden, bevor es dann zu einem weiteren Hochlauf kommt. Generell sollte der DAX noch etwas weiter ansteigen, bevor dann eine erneute Korrektur zu erwarten ist. Viel Raum nach oben hat der DAX zunächst aber wohl nicht mehr. Möglicherweise wird eine erneute Eskalation im Iran-Krieg zu dem erwarteten Kursrückgang im DAX führen.
Die Ölpreise ziehen bereits erneut an, nachdem sich die Rhetorik zwischen den USA und dem Iran zuvor wieder verschärft hatte. US-Präsident Donald Trump betonte, dass die USA weiterhin in der Lage seien, den Konflikt zu eskalieren. Gleichzeitig forderte er Entschädigungszahlungen vom Iran für die Toten und Verwundeten auf Seiten der USA und Israels. Laut Trump seien die Minen in der Straße von Hormus geräumt. Den Gaza-Plan der USA halte er trotz der Ablehnung Israels aufrecht, und er verlängerte die Ausnahmeregelungen für Öltransporte um 90 Tage. Die Kombination aus Entschädigungsforderungen, die Teheran als Provokation auffassen dürfte, und der weiterhin ungelösten Blockade der Straße von Hormus treibt die Risikoprämie beim Öl nach oben. Der Schritt von Brent unter 80 Dollar in der Vorwoche ist damit vollständig revidiert. Gold und Silber profitierten ebenfalls massiv. Gold stieg am Montag um rund 90 Dollar und notiert am Dienstagmorgen bei 4.425 Dollar je Unze. Silber legte auf 64,78 Dollar zu. Die Edelmetalle profitieren von der geopolitischen Verunsicherung und den nach dem schwachen NFP-Bericht gesunkenen Zinserhöhungserwartungen. An den Rentenmärkten zogen die Renditen spürbar an. Die 10-jährige Bundesanleihe rentiert bei 3,18 Prozent (von 3,13 Prozent), die 10-jährige US-Staatsanleihe bei 4,71 Prozent (von 4,66 Prozent). Ein zusätzlicher Faktor ist der wachsende Kapitalbedarf durch die KI-Revolution. Nvidia plant gemeinsam mit sechs bedeutenden Finanzinstituten, rund 500 Milliarden Dollar von Dritten für den Ausbau der KI-Infrastruktur zu generieren. Diese massive Konkurrenz um Kapital verschärft die Lage für hochverschuldete Staaten.
Handelsmöglichkeiten
Der DAX zeigt sich im frühen Handel um 26.350 Punkte und dürfte wahrscheinlich bald ein weiteres Verlaufshoch erreichen, bevor eine neue Korrektur beginnt. Es sollte weiter verstärkt auf Schwächesignale im DAX geachtet werden. Als Signalgeber sollte weiterhin der 10er-EMA dienen. Solange der DAX darüber notiert sind zunächst weiter steigende Kurse zu erwarten.
Widerstände: 26.400 / 26.500 / 26.600 Punkte
Unterstützungen: 26.000 / 25.500 25.250 Punkte
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