DAX - Kursrutsch aus Ichimoku-Wolke?
Trend-Perspektive und Wahrscheinlichkeit: DAX Bullish 60%
Der DAX zeigt sich unverändert hochvolatil und pendelt unter dem 10er-EMA, 50er-EMA und dem mittleren Bollingerband seitwärts bis abwärts und ist am Vortag erneut am mittleren Bollingerband im Tageshoch nach unten abgeprallt. Der DAX ging am Vortag bei 25.359 Punkten aus dem Handel, zudem mit einer langen bearishen Tageskerze. Die übergeordneten Korrektur ist noch nicht vorbei und obwohl weiterhin die Möglichkeit einer stärkeren Erholung Richtung 26.000 Punkte besteht, sollte der DAX wahrscheinlich spätestens dann wieder nach unten abdrehen und die Korrektur Richtung 25.130 Punkte zum unteren offenen Gap und eventuell unter 25.000 Punkte fortsetzen. Der aktuelle Anlaufbereich einer tieferen weiteren Korrektur befindet sich im Bereich von 24.500/24.000 Punkte. Die Alternative wäre ein direkter weiterer Kursrückgang im DAX Richtung 25.000 Punkte und tiefer Richtung 24.500/24.000 Punkte. Zumal der DAX kurz vor dem Durchbruch nach unten aus der Ichimoku-Wolke im Tageschart steht und damit weitere Abwärtsdynamik entstehen könnte. Short-Positionen bleiben spekulativ, da der übergeordnete Aufwärtstrend noch intakt ist und lediglich eine tiefere Korrektur stattfindet, aber wahrscheinlich kein Trendwechsel von Long auf Short. Die meisten Warnsignale deuten wenigstens nicht auf einen langfristigen Trendwechsel hin.
Ausgelöst wurde der Kursrückgang vom Vortag am Ölmarkt. Vor der Straße von Hormus wurde erneut ein Frachtschiff beschossen, und der iranische Präsident Masoud Pezeshkian erklärte, sein Land werde die freie Durchfahrt nicht zulassen, solange die Sanktionen bestehen, auch wenn er zugleich Gesprächsbereitschaft signalisierte. Brent verteuerte sich daraufhin um fast 4,5 Prozent auf knapp 104 Dollar und machte den Rückgang der Vortage in einer einzigen Sitzung wieder wett. Verstärkt wurde der Druck durch überraschend starke Konjunkturdaten aus den USA, wo der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe mit 57,0 Punkten die Prognose von 53,7 Punkten deutlich übertraf und der Dienstleistungsindex mit 58,7 nach erwarteten 55,8 Punkten noch stärker ausfiel. Für die Eurozone lag der Sammelindex mit 53,1 Punkten ebenfalls über den erwarteten 51,5 Punkten, allein der deutsche Industrieindex gab auf 53,8 Punkte nach. Eine Wirtschaft, die derart brummt, während Energie teurer wird, lässt der Fed wenig Spielraum, und Fed-Direktor Michael Barr sagte, es brauche wahrscheinlich weitere Anpassungen, um die Inflation zum Ziel zurückzuführen. Die Terminmärkte preisen inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von 71 Prozent für eine weitere Leitzinsanhebung im Oktober ein. Bei der Stimmung hat sich die Lage leicht entspannt, ohne zu drehen. Die heute veröffentlichte AAII-Umfrage zeigt 48,1 Prozent Bären nach 53,3 Prozent in der Vorwoche, die Bullen kommen auf 32,7 Prozent nach 28,8 Prozent, die Neutralen auf 19,2 Prozent. Der Bärenanteil liegt damit die 33. Woche in Folge über dem historischen Durchschnitt von 31,5 Prozent. Der CNN Fear and Greed Index ist auf 35 gestiegen, nach 34 am Vortag und 28 vor einer Woche, bleibt damit aber in der Angstzone, vor einem Monat stand er bei 54. Wichtiger ist der Kalender, denn mit dem heutigen Tag beginnt das saisonale Herbstfenster im DAX, das bis zum 14. November läuft. In den vergangenen zehn Jahren fiel es neunmal positiv aus, im Durchschnitt mit 3,32 Prozent und im Median mit 3,18 Prozent, zuletzt siebenmal in Folge. Das einzige Verlustjahr war 2018 mit minus 7,60 Prozent, der stärkste Jahrgang 2022 mit plus 17,05 Prozent. Das Fenster umfasst 37 Handelstage, und die annualisierte Schwankungsbreite von 15,76 Prozent zeigt, dass die Statistik keine ruhige Fahrt verspricht. Die Position Statistik dürfte sich 2026 wahrscheinlich nicht direkt bemerkbar machen, spricht aber eher dafür, dass nach der laufenden Korrektur noch in diesem Jahr ein stärkerer Hochlauf beginnt.
Handelsmöglichkeiten
Der DAX pendelt weiterhin seitwärts und kann bisher keine stärkere Erholung durchführen. Die Kor-rektur dürfte sich noch etwas weiter hinziehen und könnte auch durchaus noch unter die Marke von 25.000 Punkten laufen. Zunächst sollten die Bullen weiterhin in Deckung bleiben, ihre Zeit kommt später.
Widerstände: 25.400 / 25.500 / 25.700 Punkte
Unterstützungen: 25.130 / 25.000 / 24.500 Punkte
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